【 書摘/筆記 】如何在戰爭中讓財富保值？

本文摘要整理來自：《 財富、戰爭與智慧：二戰啟示錄 》

作者背景

Barton Biggs，華爾街分析師，耶魯大學英文系，紐約大學商學院，海軍陸戰隊

創辦特雷西避險基金

本書受眾

1. 擔憂財富無法保值或增值的人
2. 在不確定的年代，把財富代代相傳的風險降到最低

主題關鍵字

1. 戰爭
2. 財富
3. 保值

現狀描述

1. 該書出版前，沒什麼人討論二戰期間的金融市場和財富狀況，特別是戰爭轉捩點對市場的變化
2. 用整體視角討論二戰期間的人擁有股票、債券、土地、黃金、珠寶、房地產、藝術品的狀況

大方向主題的核心問題

1. 如何在黑天鵝事件（特別是戰爭）保護財富？
2. 如果持有海外多元資產還是不能保住財富的話，還有什麼策略呢？
3. 股票是隨機的還是群眾愚昧的共識？
4. 股票能精準地預測戰爭局勢

本書要反駁的普遍錯誤認知

1. 戰爭和災難不可避免，不能在短暫的和平中以為永遠和平
2. 有錢人自以為的傲慢蒙蔽雙眼
3. 單一專家預測通常比亂猜還糟糕
4. 群眾智慧：多數比少數聰明，預測整體市場走向而言，多元的群眾可以持續提供比個人更好的答案，單押個股反而跟一般單人差不多
5. 擁有多元廣泛思維架構的專家，相對來說預測比較準
6. 市場的群眾智慧勝過單一專家預測
7. 在二戰期間，金融市場的集體群眾智慧勝過專家
8. 土地與債券沒有想像中安全

問題意識：大方向問題底下的具體問題

1. 怎麼判斷災難瞬間降臨時逃得走？
2. 持有海外多元資產
3. 在戰區內擁有毫不起眼的農地與農場，確保糧食供應無虞

解決方法

1. 長期持有海外多元資產類別：股票、債券、黃金、不動產
2. 75％財富多角化長期持有海外股票，像是指數型基金
3. 人待在戰區，5％財富擁有偏遠能自給自足的農場
4. 海外資產遠水救不了近火，身邊擁有少量現金救急
5. 大腦和技能才是最方便攜帶，最好的財富保存方式

練習方法

1. 習慣觀察股市的變化
2. 當有些財富卻開始自以為時
3. 財富轉移很痛苦，有備無患